Važna vijest za one koji imaju kredite: Hoće li pasti kamate

Nakon što je Еvropska centralna banka (ЕCB) u ovoj godini tri puta snizila ključne kamatne stope, a novo smanjenje se očekuje u decembru, iz Centralne banke BiH kažu da je teško precizno odrediti kada će i hoće li uopšte doći do značajnijeg smanjenja kamatnih stopa u BiH te da bi njihovo snižavanje najviše trebali osjetiti oni koji imaju kredite s promjenjivom kamatnom stopom.

Prema trenutnim uslovima na domaćem tržištu, ne očekuje se da će banke brzo reagovati smanjenjem aktivnih i pasivnih kamatnih stopa. Posljednji dostupni statistički podaci pokazuju da i aktivne i pasivne kamatne stope još uvijek bilježe blagi rast, usprkos seriji smanjenja ključnih kamatnih stopa ЕCB tokom druge polovine 2024. godine, ocijenili su u razgovoru za Fenu iz Centralne banke BiH.

Kako kažu, teško je precizno odrediti kada će i hoće li uopšte doći do značajnijeg smanjenja kamatnih stopa u BiH, što će prije svega zavisiti od ponude i potražnje u budućem periodu.

Značajno povećanje ključnih kamatnih stopa

Smatraju da se uslovi finansiranja i dalje mogu smatrati povoljnim, a banke prema anketama o kreditnoj aktivnosti, i očekuju povećanu potražnju za kreditima.

Značajno povećanje ključnih kamatnih stopa Еvropske centralne banke tokom 2023. godine imalo je uticaj na porast ЕURIBOR-a, koji je sastavni dio kamatne stope na kredite ugovorene uz promjenjivu kamatnu stopu. Međutim, u periodu izrazito restriktivne monetarne politike, banke u BiH nisu dosljedno usklađivale kamatne stope u postojećim ugovorima, te je porast kamatnih stopa u ovom periodu bio znatno manji u poređenju sa zemljama evrozone.

"Generalno ni kod novoodobrenih kredita stope nisu značajnije porasle, što dokazuje i nivo kamatnih stopa koje su ugovarane i u 2024. godini. S obzirom na dominantno učešće domaćih izvora finansiranja banaka (depozita rezidenata), nije postojao ni značajan pritisak na banke za povećanje kamatnih stopa u tom kontekstu", pojašnjavaju iz Centralne banke.

Dodaju i da treba imati na umu da je transmisijski mehanizam monetarne politike ЕCB-a putem kamatnog kanala u BiH vrlo spor i trom, posebno kada je riječ o periodima monetarnog popuštanja (kada bi se od banaka očekivalo smanjenje kamatnih stopa).

Upitani ko bi mogao najviše osjetiti smanjenje kamatnih stopa, odgovaraju da će aktuelni ciklus snižavanja ključnih kamatnih stopa Еvropske centralne banke prvo osjetiti banke kroz smanjenje troškova zaduživanja u inostranstvu, ali potencijalno i klijenti koji imaju kredite s promjenjivom kamatnom stopom.

"Od početka restriktivne monetarne politike ЕCB-a značajno je smanjeno ugovaranje kredita s promjenjivom kamatnom stopom, te je trenutno udio takvih kredita u ukupnim kreditima nešto iznad 30 odsto", ističu iz Centralne banke BiH, dodavši da u konačnici, i ako dođe do smanjenja kamatnih stopa, ne može se očekivati značajniji pad, s obzirom na to da je tokom perioda izrazito restriktivne monetarne politike ЕCB-a zabilježen slabiji rast kamatnih stopa sa značajnom vremenskom odgodom u odnosu na monetarne odluke ЕCB-a", objasnili su.